A principal base econômica do município está na agropecuária e agroindústria. Queijo parmeSão, prato e de minas São produtos exportados para o Rio de Janeiro e Vale do Paraíba. O carvão vegetal, produzido nas localidades de Condados e Bahia, é comercializado em Barra Mansa. A sede está a 1200 metros de altitude e faz parte da Associação dos Municípios da Microrregião Circuito das Águas.

O antigo povoado formou-se, a partir de 1730, em torno da capela Nossa Senhora do Rosário da Alagoa da Aiuruoca, ligada à matriz de Aiuruoca. O local foi distrito dos municípios de Aiuruoca, de Itanhandu e, finalmente, de Itamonte, do qual se desmembrou para se emancipar em 1962.

A região possui várias atrações naturais, dentre elas as cachoeiras do Zé Pena, do Zé Guedes e da Itaoca. Outra atração do local é o Garrafão, onde os jesuítas exploravam ouro. A Área possui túneis escavados em pedras, riachos, Área verde e é muito freqüentada como lugar místico.